全面分析了电子货币的发展对现行教学内容,即对货币的形式与职能、中央银行职能、货币供求理论及货币政策有效性等方面的巨大影响,以期推动这门课程的教材建设和教学改革。
　　电子货币是指在磁条、电子线路或互联网中的无形的货币。在电子技术迅速发展的今天,电子货币取代传统的纸币成为主要的交易和支付手段已表现为一种不可逆转的世界性的发展趋势,这对现行的教学内容带来了巨大的冲击。
　　电子货币的发展推动了货币形式的演进和货币职能的分离作为提高货币流通效率,降低货币流通费用,从而降低商品交易费用的货币制度安排,货币的形式经历了从实物货币-金属货币-信用货币-电子货币的一个发展演进历程。由信用货币演变成电子货币,这使货币形态由可视的价值载体变为不可视的电磁信号,即货币被虚化了,而且这次变化导致了货币职能的分离。马克思曾给货币下过定义:货币是价值尺度与流通手段的统一。
　　长期以来,这一直是教科书中的标准定义。但电子货币只充当流通手段的职能,它本身并不是衡量价格的标准,仍然以中央银行的纸币符号单位作为计价单位,沿用现行的纸币标准,所以电子货币实现了价值尺度与流通手段的分离。
　　电子货币的发展对中央银行传统职能的影响中央银行实际上是带有银行性质的政府机关,其传统职能主要表现在三个方面,即发行的银行、银行的银行和政府的银行。电子货币的发展将极大地影响央行的三大传统职能。
　　弱化中央银行货币发行权,动摇其地位的相对独立性中央银行作为发行的银行,集中货币发行权,统一全国的货币发行。但目前电子货币的发行主体既有中央银行,也有一般的金融机构及非金融企业,还没有哪一家中央银行能垄断电子货币的发行权。电子货币的这种竞争性发行机制势必侵蚀中央银行货币发行的垄断地位。
　　由于央行所发行的通货被电子货币广泛替代,央行资产负债规模会严重萎缩,铸币税收入大幅减少。央行为实施其职能不得不依赖其他资金来源渠道,从而使其货币政策独立性受到影响。
　　削弱中央银行作为银行的银行的职能中央银行作为银行的银行,充当各商业银行的最后清算人和最后贷款人。这一职能是在央行掌握货币发行权和集中保管准备金的基础上发展起来的。但电子货币竞争性发行机制和电子货币免交准备金使央行作为银行最后清算人和贷款人的基础大为削弱。
　　促使金融监管工作重心的转移随着电子货币的发展,各种风险如电子货币的信誉风险、流动风险、信用风险等不断显现。这对金融监管提出了新的挑战。监管当局在电子货币时代应将监管重点定位在为网上在线支付提供法律、安全保障,为电子资金的有序流动制定安全标准和秩序,对电子货币发生主体和网上支付结算中心进行资格认证,等等。
　　电子货币的发展对传统货币供求理论的影响(一)货币供给量的涵义要修改目前教材一般都将货币供给量界定为由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成,并根据货币的流动性大小将货币供给量分为M0、M1、M2、M3等不同层次。显然,传统的货币供给量的涵义是不包括电子货币的。
　　但目前在发达国家,由电子货币完成的交易量已远远超过传统货币。尽管电子货币是从传统货币转换而来,人们支出电子货币以后,发行电子货币的机构需要支付传统货币,但把电子货币排除在货币供给量定义之外已不能客观反映一个国家的货币供给量。因为在顾客用传统货币购买如预付卡、借记卡等电子货币以后,要过一段时间才能花完。另外,当原来的顾客支出电子货币时,新的顾客来购买电子货币,这样,在任何一个时点上,发行机构所支付的传统货币,只是收到顾客的传统货币的一部分。
　　这意味着少于100%的传统货币可以创造出100%的电子货币。因此,货币供给量应考虑电子货币,但不能简单相加。假设发行电子货币的机构保留传统货币作为储备以支付顾客货款的比率是t,电子货币导致货币供给量的增加是Me,则Me=(1-t)×电子货币发行量,现行货币供给量各层次M1、M2、M3都应再加上一个Me。

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