论成本领先诉求下的财务战略
提要：市场竞争的激烈迫使愈来愈多的企业采用低成本的竞争策略。现代财务管理不仅要开展日常财务活动，更需要高瞻远瞩的战略思想和战略眼光，全局谋划，不断推进财务活动。 研究成本领先诉求下的财务战略对企业长远的发展和核心竞争力的培养都具有重要的现实意义。
    一、成本领先诉求下的财务战略
    特点成本领先诉求下的财务战略是指在成本领先战略的总体思想指导下，为谋求企业资金有效的流动和企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，为达到企业成本领先的战略目标，对企业资金流动的手段、 方式进行全局性、长期性的谋划。 成本领先诉求下的财务战略是成本领先战略下的职能战略，它旨在追求企业价值链各环节在满足基本价值需求条件下，使企业资源总消耗最小。 成本领先诉求下的财务战略关注的焦点是企业资金流动谋划，这是财务战略不同于其他战略的特点。
    （一）全局性和长期性。 成本领先诉求下的财务战略是以整个企业的筹资、投资和收益分配的全局性工作为对象，是从财务的角度对企业总体发展战略所作的长期谋划，是企业未来战略期间活动的行动纲领和蓝图，对企业的各项具体财务工作、活动等起着普遍和权威的指导作用。
    （二）战略的从属性和目标的明
    确性。 财务战略作为成本领先战略系统中的一个子系统，是成本领先战略的职能战略，必须服从和反映成本领先战略的总体要求，应该与成本领先战略协调一致，并为企业战略的顺利实施和完成提供资金支持。
    （三）谋划对象的特殊性。成本领先诉求下的财务战略谋划对象仍然是资金，财务战略依然要解决收益与风险的矛盾、 偿债与盈利的矛盾、收益与成长性的矛盾、生产经营与资本经营的矛盾等，这一系列矛盾都是由财务战略谋划对象的特殊性引发的，推动着财务活动的发展。
    二、当前成本领先诉求下财务战略的误区
（一）将财务管理与财务战略混为一谈。 财务管理多属 “事务型”管理，在日常工作中主要依靠经验来开展。 财务战略则立足于企业外部环境巨大变化的背景条件下，充分吸取战略管理的基本思想，从战略的角度来看待企业的财务管理活动。 财务战略的范围比传统财务管理要宽泛得多，除了涵盖传统财务管理的筹资、投资、运营、利润分配等内容外，还全面参与企业战略的分析与其他职能部门的协调与管理，并关注于外部环境对企业的影响。 混淆两者的区别会导致在追求成本领先的过程中，只关注理财成本的最小化，忽视更广阔的途径追求低成本，而且也会使企业在从事财务活动时只关注内部管理，忽视外部环境带来的信息和冲击。
    （二）将成本领先诉求等同于单纯的降低生产成本。 成本领先战略中的成本是指企业在整个价值链上的资源消耗，不仅包括生产成本，而且还包括其他环节的资源消耗，如采购、销售、研发、人力资源开发等等，而它们在成本分析中却常常很少受到重视，从而导致战略视野十分狭隘。成本领先诉求下的财务战略要求认识到，生产成本只是总成本的一个组成部分，在重视降低生产成本的同时， 还需要跳出本企业的范畴，认真审视企业整个价值链，尽可能地运用财务手段调整资金的流量和流向，寻求降低产品成本的途径。
    （三）对成本驱动因素的错误认识。
    主要体现在两点：企业错误判断成本驱动因素；企业认为仅通过某一项成本驱动因素，就能取得长期的成本优势。 前者是指企业在经营中没有准确识别推动企业成本变化的关键因素，误判为其他因素。如地区市场占有率最大的企业往往是当地成本最低的企业，企业可能会错误地以为市场占有率是成本驱动因素。后者则认为某项活动对企业降低成本意义重大，是企业实现成本领先的唯一法宝， 将所有精力关注于该因素上，忽视了其他成本驱动因素。 这两种错误认识将使企业在降低成本时方向模糊，执行力差。
    （ 四 ） 只关注财务信息 ， 决策信息残缺不全。 在当前成本领先诉求下财务战略的运作中，财务负责人通常只关注财务信息，忽略或未充分关心其他相关信息，导致财务决策信息残缺，给财务战略的制定和实施带来诸多隐患。 财务信息固然重要，但是财务信息主要为企业内部信息，归属特定的职能领域，信息面较窄，不能满足战略规划的需求。 财务战略除了需要财务信息提供决策支持外，还需要其他内部信息作为支撑。 比如原材料的采购信息，从职能划分上看，原材料采购属于采购部门或生产部门的事务，财务经理一般很少关注。 但这些活动最终涉及到企业资金的流动，如果财务经理能够了解企业生产的需求， 可以得知原材料订货经济批量，则可以大大减少企业存货对资金的占用。 可见，制定和实施财务战略需要全面的信息支持，仅仅关注财务信息会造成决策信息残缺不全。
    三、成本领先诉求下财务战略的成功途径
（一）用成本领先的战略思想统帅财务管理。 企业财务战略研究的重点是筹资战略、投资战略、财务营运战略及收益分配战略， 成本领先诉求下财务战略要求用成本领先的战略思想统帅筹资、投资、财务营运及收益分配等财务活动， 将成本领先战略的目标和要求融入财务管理活动中去。 成本领先诉求下的财务战略要求对企业的筹资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划，不断拓宽融资渠道， 努力降低资金成本与筹资风险，增强筹资竞争力。在企业的资金投放上， 要很好地理解和执行成本领先战略， 要随着环境的变化对投资活动作相应的调整， 以获得整体上的收益， 处理好短期低成本的要求和资本性支出的矛盾， 始终围绕战略期间的低成本（非某一年度的低成本）展开投资活动。 在财务营运上要求充分盘活企业的资产， 提高资产的运作效率，使资产的产出价值更大。在收益分配活动上能够恰当处理债权人、 企业员工、国家与股东之间的关系，根据成本领先战略目标的要求， 通过制定恰当的政策来确定股利发放的数量时机、债务偿还顺序、员工增薪计划等重大方针政策问题。

    （二）有效识别、分析成本驱动因素。 成本驱动因素是指引起企业成本发生变化的因素。 成本领先诉求下的财务战略要求从战略的高度识别和分析企业的成本动因。 在战略成本管理方式下， 成本动因的分析超出了传统成本分析的狭隘范围， 而代之以更宽广的战略成本动因。一般而言，战略成本动因可以分为结构性成本动因和执行性成本动因， 前者是指决定企业基础经济框架的成本动因， 其形成常需要较长时间， 但一经确定往往很难变动，主要有企业规模、经验、学习和外溢效应、内部经营活动过程联系、业务范围、技术、地理位置等。 后者是指企业作业程序引起的成本动因， 这些动因是在结构性成本动因决定的框架基础上因企业日常经营活动引起的。 执行性成本动因主要有企业的生产活动、质量要求、企业制度等。 识别和分析结构性成本动因有利于解决基础资源配置的优化问题， 识别和分析执行性成本动因有利于提高企业绩效，两者配合使用才能有效降低企业成本。
    （三）实施标杆管理，优化企业价值链。 标杆管理法由美国施乐公司首创， 是现代企业管理活动中支持企业不断改进和获得竞争优势的最重要的管理方式之一。 标杆管理是站在全行业、甚至更广阔的视野上寻找标杆（榜样），将标杆企业的价值链与企业的价值链进行对比， 从与最佳实践企业的差距中找出自身不足， 学习标杆企业的符合市场规律的生产方式和资源投入产出模式。 对于采用成本领先战略的企业而言， 价值链优化是成本控制的重要手段。 要想使自己产品的成本领先于竞争对手， 企业可以从生产工艺变革、自动化、新分销渠道、前向或后向纵向整合、厂房设施的地点迁移、广告宣传媒介等方面与行业中成本最低的企业进行对比分析， 并进行重新设计，寻找降低成本的途径和方法。在价值优化重构和优化过程中， 运用财务管理的多项手段， 既要保证上述价值链优化活动的实现， 又要能够使企业的财务处于均衡发展状态， 避免资金大量流出给企业带来巨大风险。
    （四）全方位收集情报，夯实财务战略基础。 情报是指运用一定的媒体（载体 ） 传递给特定用户用以解决科研、 生产中的具体问题所需要的特定知识和信息。 情报不仅能够支持财务决策，生成竞争智慧，而且可以帮助企业洞察竞争对手的举动，早期预警，减少风险或抢占先机。因此，情报是财务战略决策的基础。 在成本领先战略的要求下， 财务战略需要设置情报处理机构，构建信息系统，并根据企业的具体情况选择信息沟通的模式， 将与成本直接或间接有关的内外部情报，通过企业的信息收集机制和处理系统，有效甄别信息，去伪存真，去粗取精，及时、 准确地传递给战略的制定者和执行者， 确保财务战略决策的执行能够真正体现成本领先的战略要求。
    （作者单位：中国石油大学（华东）经济管理学院)

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