效率和金融稳定的金融发展状态由于金融的过度繁荣会形成金融泡沫，所积累的金融风险反过来影响实质经济的发展，而金融的相对萧条又会影响国民经济发展的内在动力同时干扰和制约了国民经济的供血系统（这个规律已经被金融发展史反复证实），可见金融自身的速度与规模以及与国民经济其他系统间这两个参数的对比状况是决定他适应与否的关键。金融发展速度直接表现为金融的整体效率，而金融规模是发展速度的直接结果。发展速度过快，会由于某些系统的不适应而造成金融风险的累积；发展速度过慢，又会因为与国民经济其他系统间的不协调而影响和干扰其他系统的发展。金融与其他系统之间的不适应性将通过金融风险表现出来，通过金融风险的作用强制性的减缓金融的发展速度以实现系统间的适应。可见，效率和风险是制约发展速度的两个基本内因，它们与发展速度相互影响，互为因果。
　　从这个角度考察，可以发现，适度金融是兼顾了金融效率和金融稳定（其反面就是金融风险）的金融。
　　既不是以牺牲金融稳定为代价片面追求效率的金融，也不是以牺牲金融效率为代价片面追求稳定的金融。政府在金融发展中的艰难决策实质就是在金融效率与金融稳定之间所作的两难抉择。只有兼顾了金融效率和金融稳定的适度金融才是可以持续发展的金融，从这个意义上说，可持续发展的金融其实质仍就是适度发展的金融。在当前我国提出建立和谐社会和构建可持续发展的经济体系的背景下，营造适度发展的金融状态也是政府和金融监管当局进行金融改革和监管的根本目标。故和谐金融观就是构建兼顾金融稳定和金融效率的适度金融状态。
　　适度金融状态的营造既然构建和谐金融的实质是处理好金融效率和金融稳定之间的关系，所以弄清金融效率和金融风险的含义和衡量标准是构建和谐金融的关键。政府应侧重于金融对于国民经济的促进作用上，因此金融效率的落脚点应归结到金融对整个国民经济的贡献度上来，着眼于金融对国民经济的贡献度来考察和衡量金融效率，这既是一个整体金融效率观也是一个宏观的金融功能观。
　　对于政府而言，金融效率的含义应该是政府对金融的投入和金融外溢效应的对比（包括自身产出以及对国民经济贡献的大小）。同理，金融风险就应该是政府对金融的投入及取得期望效应时的对应偏差大小。
　　众所周知，金融风险包含系统风险和非系统风险，能够影响到整体金融对国民经济的风险是系统风险，而影响金融各个组成部分的、彼此关联性不大的风险是非系统风险。
　　作为政府和政府所该考虑的应是系统风险，因为这是影响所有金融机构甚至波及其他实体经济的风险。
　　因此，关注金融整体的投入产出和相应状况下的系统风险是构建和谐金融的关键。
　　金融自身的发展状况通常用金融相关率和货币化率来加以衡量，而金融对国民经济的贡献大小也可由彼此的相关性来加以审视。控制系统风险就是忽略金融发展过程中的细节问题（如某金融机构的经营状况、某区域金融体系的发展状况和融资模式的变化等），而着眼于大的金融发展与经济发展的关系。从系统风险的构成上看，主要是一些影响金融资产价格的基础变量及变量在不同市场间的蔓延、传导所导致的连锁反应，这种效应在理论上通常称为传导机制。既然导致系统风险的是这些基础变量以及彼此的传导机制，因此控制系统风险的关键就是对这些基础变量的监测、调控，同时当一个市场的基础变量出现异常变化时，及时采取措施阻断变量在不同市场间的传递，这个可!

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