企业年金是企业的一种增补养老保险轨制。它接纳小我账户体式格局治理，国家给予必然的税收优惠，执行市场化运营。我国竖立企业年金的企业在２００２岁首?年月已逾１．６万家，列入职工５００万人，蕴蓄基金近２００亿元。此刻凸起存在的题目问题是：若何选择企业年金设计和若何实现企业年金的保值增值。本文就此作以下切磋。


一、企业年金设计的选择


在设立年金设计时，企业可凭据自身情形来选择分歧的设计形式。按筹资与运作模式的分歧，企业年金设计日常分为两年夜类：限制给付设计（简称ＤＢ设计）和限制缴费设计（简称ＤＣ设计）。ＤＢ设计与ＤＣ设计较着的区别在于：前者的投资风险由企业承担，尔后者的投资风险则由职工小我承担。


ＤＢ设计是由企业出资竖立养老基金，按期向退休职工按平稳金额支付退休金的一种退休金设计。该设计事先确定职工的退休金水平，然后凭据基金的运营情形、职工岁数、职工去职率、待遇增进情形以及治理费用等成分，逐年策画企业的缴费额，企业缴纳的这部门金额在划定限度内享受免税答谢。该设计筹资所需的金额经常是不确定的，退休金的投资决议设计权完全把握在企业手中，风险也由企业承担。


ＤＣ设计是由企业设立，为职工竖立小我账户，并按小我账户蕴蓄额支付退休金的一种退休金设计。这种设计事先确定每期的缴费金额或比例，职工对小我账户拥有投资决议设计权，并承担由此导致的投资风险。投资回报悉数计入小我账户，退休金水平取决于职工退休时小我账户累积的缴费额及其投资收益，是以退休金并不确定。日常来讲，企业和职工缴费额相符前提的部门均可以享受免税答谢。我国的试点方案中划定：企业缴费在待遇总额４％以内的部门，可从成本列支。


ＤＣ设计适合岁数结构较轻的企业，例如生物制药业、ＩＴ业、金融保险业等，其原因是：①年青人承担风险的手法较强，金融理财常识也对照雄厚，甘愿准许拥有部门投资决议设计权；②相符年青职工行为性强的特点，因为ＤＣ设计为职工竖立了小我账户，并由第三方托管，自力于企业的资产与运营，所以职工替换工作时，对小我账户并没有影响，自己模仿照旧可以持续缴费；③每个职工都有小我账户，可以清晰地知道自己退休金的蕴蓄情形，颇受年青职工的迎接；④年青职工距离退休的时刻长，可以充裕行使成本市场器械在一个较长的时刻里使自己的小我账户增值。因为ＤＣ设计可以最年夜限度地分享国平易近经济增进的功效，是以可以估量，ＤＣ设计将成为我国企业的主选设计。


然则，因为ＤＣ设计的退休金首要取决于小我账户的投资收益，所以其未来保障不是很不变靠得住，这也是其首要不足之处。在国内寿险市场上，ＤＣ设计种类异常少，已有的设计普及没有保底收益，对于中国的企业而言，风险太年夜。例如，１００元的投资，但愿在两年内取得１１％的收益，达到连本带息１１１元。若是第一年吃亏了６％，本金只剩下９４元，那么第二年的投资收益必需达到１８％（１１１÷９４－１）以上，投资的压力就异常年夜了。相反，若是有保底的投资收益，如４％，在第一年投资收益为４元的根柢根底上，那么第二年投资收益率达到年夜约６．７％（１１１÷１０４－１）就行了，与前面１８％的收益率对比，这个目的就很随意纰漏实现了。所以，对于不异的投资收益目的，应在担保不吃亏的前提下，尽量争夺高的投资回报，这是企业在选择企业年金设计时需要考虑的主要尺度。


二、企业年金的保值增值


１．现状：企业年金投资收益过低，急需增值。按照中国社会保障系统培植总体方案的要求，社会养老保险由根底养老保险、企业年金和小我储蓄养老保险三年夜部门组成。跟着人丁的老龄化，企业年金已经成为现代养老保障系统弗成穷困的组成部门，占有侧主要的地位，并成为我国社会养老保险系统的第二支柱。企业年金基金是企业和职工依据自愿的原则竖立起来的，是根底养老保险之外的附加养老金，是以其抗风险的手法较强。另一方面，因为企业年金的列入强调自愿性，它只有连结较好的盈利性，才气吸引更多的企业和职工列入企业年金设计。


然而，我国企业年金的投资收益的现状却令人担忧：凭据《中国企业年金轨制与治理范例》申报统计，遏制２０００岁尾，企业年金轨制笼盖人数为５６０．３３万，企业年金蕴蓄基金总量为１９１．９亿元，人均３ ４２５元。在这１９１．９亿元资产中，银行存款达１１３．９亿元，购置国债３９．４亿元，两者相加占资产总额的近８０％。２０００年全国企业年金缴费收入为６３．７亿元，但投资收益仅为５．３５亿元。事实上，除购置有限的社会保险定向国债外，此刻已筹集起来的企业年金还没有进入成本市场，绝年夜部门只能存在银行，在一连降息的情形下，投资收益率很低。是以，急需增强企业年金的市场化运营，实现企业年金的保值增值。

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