中国改革观察：转折点正在逼近
没有人知道中国经济正在以多快的速度增长。最近，由中国的经济学家和国际研究者们进行的一些研究工作显示，中国在1978－1996年间的实际GDP增长率可能被官方的统计数据高估了1－3 个百分点（注：例如，Angus Maddison, Chinese Economic Performance in the LongRun (Paris: OECD, 1998);
Ruoen Ren, China's EconomicPerformance in International Perspective (Paris: OECD,
1997);Lian Meng and Xiaolu Wang, 2000, "An Estimate of theReliability of Statistical
Data on China's Economic Growth,"Jingji yanjiu, No.10.）。从那时起，数据的误差越来越大。 面对亚洲金融危机，中国在1998年为确保8 ％的经济增长率引发了一场“假报浮夸风”。结果，现在的官方统计数据表现出一些矛盾。虽然国际组织和全球化的金融机构倾向于忽略此事，但是中国的经济学家则担心中国的统计数据失真（注：如Xiaolu Wang, 2000, "System Change andSustainability of China's Economic Growth,"
Jingji yanjiu, No.2.）。表1提供了一些国家（或地区）在不同时期的数据，显示了官方公布的令人难以置信的增长率。该表还归纳了作者对1997年以后中国实际GDP增长率的估计（注：见Thomas G. Rawski, China's GDPStatistics-a Case of Caveat Lector?可以从http://www.pitt.edu/～tgrawski/papers2001获得;以及Thomas G. Rawski, 2001, "Chinaby the Numbers: How Reform Has Affected
China's EconomicStatistics," China Perspectives, No.33; Thomas G. Rawski,
"What's Happening to China's GDP Statistics?" China EconomicReview,
(forthcoming).）。
表1 亚洲若干经济体部分时期经济增长率，1957－2001 （累计百分比变化）
国家 日本 台湾 韩国 中国 中国
时期 1957/61 1967/71 1977/81 1987/91 1997/2001
实际GDP:官方数据 52.8 49.7 21.6 31.8 34.5
替代值 0.4/11.4
能源消费 40.1 85.2 33.6 19.8 -5.5
就业 4.6 17.0 9.4 23.2 0.8
消费价格指数 10.6 20.6 111.7 46.6 -2.3
资料来源：Thomas G.Rawski, "What's Happening to China'sGDP Statistics?" China Economic
Review, forthcoming.
评价中国最近改革的努力也存在不确定性。20世纪90年代中期，中国的领导人决定采取一种多样化的股权安排作为改革的主要特征。在“企业改制”的大旗下，相当比例的城镇企业和大量的乡镇企业都采取了股份制结构。与早些年的改革不同，此次行动并未进行最初的试验。从本质上说，中国在这样一种观念上下了“赌注”，即市场竞争、法人和个人股东的自利行为，将会激发出期待已久的企业绩效的改进。
中国的经济增长率除了在2000年有一个小幅度上扬，此前官方提供的增长率已经连续7年下降。 这种迅速的经济减速使得判断这项巨大试验的结果变得困难。然而可以获得的指标令人不容乐观。一项最近的研究发现，中国每单位固定资产的产出在1993年到1996年间下降了60％；股份制企业则经历了全要素生产率的急剧下滑，到1996年甚至跌到了国有企业的可比指标之下（注：Gary H. Jefferson et al., 2000, "Ownership, Productivity Change, and Financial
Performance inChinese Industry," Journal of Comparative Economics, vol. 28,No.4.）。表2提供了这些计算的原始数据，显示了1996年到1999年单位固定资产产出的进一步下降和全要素生产率的一个水平趋势。
表2 1999年集体部门生产率试算（1996＝100）
1996的值 1999的值 指数(1999=100) 占投入比重
总产出 328 525 160.1
净固定资产 167 328 196.4 0.200
就业(百万) 3.57 5.88 164.7 0.078
物质投入 247 387 156.7 0.722
联合投入 165.3
全要素生产率 96.9
备注项目:
增加值 95 162
增值税 14 24
资料来源：《中国统计年鉴1997》，pp.424－27；《中国统计年鉴2000》，pp.130，414－17。
注：1.“占投入比重”利用了1995年对国有企业的估计，得自Jefferson, Rawski, Wang, and Zheng, 2000, Journal of ComparativeEconomics, vol.28,
No.4,pp.795.
2.除特别说明，各栏中的“值”均以当年“十亿元”人民币为单位。
相对于1993－1996年糟糕的数据，这些结果代表了一种进步，它们为判断中国企业改制的最初结果提供了可信的参照。许多人抱怨“政企分开”的努力并未取得成功。此外，批评家们还认为，尽管“法人治理结构”具有理论上的优越性，但是，或是由于经理层的“内部人控制”，或是由于理论上的监管者处于信息劣势或无相应的能力（注：例如，Anon, 2000, "Summary of Proceedings for Conference on'Development Strategy for
China's Large-Scale IndustrialEnterprises'," Zhongguo gongye jingji, No.2.），新的股权安排无法对管理层的决策产生有效的监督作用。结果，人们呼吁一次新的改革浪潮，即“第二次企业改制”，使企业成为真正独立的商业实体，在没有政府干预和允诺的情况下做出商业决策，并以它们自己商业选择的结果决定是生存还是被淘汰（注：例如，Chunhui Huang, 2000, "Generalizing the Experience of Linbo District in Zibo City,
Shandong in Reforming Medium and Small Enterprise," Jingjiguanli, No.6.）。
即使是那些不同意作者认为最近的官方统计数据失真的人也不得不承认，有相当多的证据表明，作为当前改革、特别是将近占GDP45 ％的工业部门改革的基石的企业改制，并未产生预期的效果。《人民日报》用一语双关的标题公开“企业董事不懂事”来讽刺股份制安排（注：Xiaohong Peng, 2001, "Dimwit Company Directors," Renmin ribaohaiwaiban, 22,
January.）。 既然中国的改革政策中并没有包括非常明显的替代股份制安排的政策，那么目前股份制体系下可能的失败就不是一件可笑的事情。
解释最近中国的发展确实存在着困难，但这种困难也有有利的方面。它让我们直接注意到正在发生着的结构和制度变化，这些变化对中国长期经济前景的影响可能远远超过短期经济增长的大幅波动。以下的讨论主要集中在中国的企业面临的制度和政策环境。我们观察到两种不同趋势间潜在的矛盾：市场导向的改革和阻碍中国走向市场经济的中央集权控制的再现。让我们从改革开始展开讨论。
二、鼓舞人心的方面：经济改革继续前进
有关中国领导人的稳健已经被描述了很多，他们谨慎地避免迅速的私有化，似乎致力于控制改革的速度。然而一个更长期的展望却呈现出不同的结果，这是一个勇敢而富有想象力的领导团体。没有一个西方的分析家能够预期到，就在1989年的动荡之后不久，中国的领导人妥善安排了超过2000万企业冗员的下岗问题。谁又能想象，就是这些相同的领导人，将会撤消一些强大的政府部门，促使中国的军队放弃大量的经济活动，消除全国的行政机构中的条条框框？中国的领导人确实这么做了，而且更多地是以“改革”的名义。
国际观察家们津津乐道于写那些也许可以被称为“自我任命的咨询报告”，其中装满了有关中国政府“必须”或“需要怎样”去推进改革的内容。预测改革趋势的一个更有成效的方法就是简单地回顾正在被采用或正在考虑中的政策措施。以下的清单集中于讨论与企业运行有关的事务（注：这个清单遗漏了两个在本文初稿写成之后发生的主要变化：江泽民总书记提出允许私营企业主加入中国共产党和中国在多轮谈判后成功地加入世界贸易组织。）。
1.劳动和工资的改革的深入，包括冗员的持续下岗，扩展社会保障体系和探索解决“粘连”问题的途径，努力减少政府对工资水平的控制（理论上在1992年以后就应该完全由企业经理控制），以及减少在收入和福利方面的管制平均主义。
2.加强激励，发展管理人员的职业考核。为了解决企业不允许给重要雇员以重奖的问题，中国正在探索股票期权和其他“新的将管理人员收入与企业绩效相联系的报酬体系”（注：见Yongzhe Huo, 2000, "Ministry Mulls Wage Change, " China Daily Business Weekly,
25December.）。更重要的是， 国有部门的经理人员将被取消行政级别以使“他们的命运取决于其所在企业的绩效”（注：见Zhiming Xin,2000," Bond of Ranks on Managers Released," China Daily, 7November.）。
3.银行体系的商业化。银行的高层人员现在可以越来越自由地按照商业原则组织贷款，他们可以保留一部分资金给那些前景看好的贷款者而将亏损企业拒之门外。金融主管部门还鼓励债权银行将欠债不还的企业告上法庭，即使这些企业和当地的政府部门有关（注：见BinglanXu, 2001, "Banking Sector Fights Illegal Activities," ChinaDaily, 11 April.）。作为中国工商银行坏帐追讨代理人的中国华融资产管理公司，率先采纳了这一建议，将“大型企业债务违约”诉讼成案并公开谴责当地省级法院未能有效控制债务方企业剥离资产（注：见Anon, 2000, "Huarong Files Lawsuits," China Daily, 30December; Yan Meng, 2001,
"Huarong Faults Court for BreakingLaw," China Daily Business Weekly, 20-26 March.）。
4.改革和扩展资本市场。中国正在考虑创建一个“二板市场”发行高技术含量的小型创业型企业的股票。中国证监会试图推行一个广泛的改革计划，致力于提高交易的质量和多样性，取消国有企业上市的优先权，扩充有关上市企业信息的容量和提高其准确性，要求上市企业任命独立董事，控制欺骗和虚假交易（注：例如，见Jin Mu, 2001, "China's IPO Quota System to Be Erased," China Daily
BusinessWeekly, 22 January; Min Sun, 2001, "Listing Transparency toImprove,"
China Daily, 9 February; Jiao Xiao, 2001, "StepsNeeded to Clean Stock Market,"
China Daily, 9 February;Xuemei Liu and Wenxin Han, 2001, "3000 Independent
DirectorsWill Be Appointed in a Big Stcp to Protect the Rights ofInvestors,"
Zhongguo jingying bao, 10 May.）。证券公司现在已经开始提供开放式共同基金，以从国内个人投资者处吸引不断增加的资金流。
5.逐步取消对国内私人商业活动的限制。例如，海外投资者可以进入的领域和部门将对国内私人部门完全开放（注：例如，Jiachun Wuand Ye Xie, 2000, "Non-State Firms Put on Equal Footing,"China Daily, 9 December.）。
6.政府资产所有权通过股份制而非直接干预管理来实现。国有资产管理局（解散于1998年）的后继机构，尤其是在深圳和上海，致力于资产的盈利性和增长率而不是用它们来解决社会问题（注：BruceGilley, 2001, "Shenzhen's Giant Leap of Faith," Far Eas
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