一、欧元实施对我国金融业的影响

欧元的实施在使欧洲金融市场扩张与成长,对全球金融业发生较年夜影响的同时,也使我国的金融业面临着新的国际情况的考验和新的竞争压力,首要表此刻三个方面:一是将直接导致新型欧洲金融机构的发生,为了效益和竞争,德国的万能型银行轨制将风行于欧洲市场,能够周全供给银行、保险、证券做事的金融机构将年夜年夜增强欧盟成员国金融业的国际竞争力。而欧洲又是我国金融跨国经营的中央区域,这对我国稚幼的金融业的冲击将在三条理睁开:在欧盟内的经营,金融竞争日趋乖戾;在欧盟外部,例如在东南亚、北美、东欧或中东,欧盟金融机构都将增强营业拓荒的力度;在我国国内,必然进一步要求开放金融市场,外资金融机构将作为一个聚积体,对我国金融业提出更年夜的搬弄。二是影响我国银行业现有欧币的资产和欠债营业,外汇营业面临着调整,银行的泉币兑换收益受到影响,各商业银行不能再简单地依靠泉币兑换来赚取可不雅观的中央收入。三是使我国银行业额外增添一笔手艺、行动设施替换费用,原有的欧币营业要转换为以欧元计价的对应营业。是以我国银行业必需支付因电脑法式、收付清理、司帐系统的改削,统计、税务等方面的调换以及员工培训费用等。

二、我国金融业的应对策略

(一)增强我国银行业国际竞争力。

1 此刻针对万能型银行轨制给我国金融业带来的搬弄,我国应凭据国家经济、金融的成长情形,在前提成熟时,放松或解除银行、保险和证券的分业经营限制。当前,出于提防和化解金融风险等方面成分的考虑,我国严厉执行银行业、保险业和证券业的分业经营,而且经过过程设立响应的监管机构和拟定响应的政策律例对上述行业执行分业治理。但跟着我国金融市场的络续成长,以及金融市场对外开放水平和金融预警、监管水平的日益提高,扩年夜银行的营业局限,适合放松或解除银行兼营证券、保险营业的限制,慢慢实现银行的万能化、综合化经营是顺应国际银行业竞争的需要。

在最终解除分业经营限制之前的过渡时代,可以接纳混业治理,分业经营的体式格局,成立以四年夜国有商业银行和中保集体为主体的集体控股公司,各集体控股公司以设立子公司的体式格局在银行、保险、证券和资产治理等营业领域,开展营业经营,并对其属下的各金融性质公司实施统一治理。

2 加速推进银行业的电子化和收集化过程。银行竞争中手艺成分占越来越主要的地位,银行的电子化、收集化已成为银行竞争优势的要害。此刻,我国银行手艺水平同国际年夜银行对比差距很年夜,是以加年夜银行业的手艺投入,加速电子化、收集化过程显得异常急切。

3 鼓动四年夜国有商业银行改造,重组培育国际化的年夜银行,在平稳和成长国内银行营业市场的同时,积极列入国际银行竞争。

1999年,我国共有7家银行进入全球1000家年夜银行行列,比1998年增添了一家;有2家银行进入前20名,总的排名也好于去年。其中,工商银行从第22位升至第6位,中国银行从27位升至第8位。这注解我国银行业在国际上具有必然竞争手法。但从人均成本额看,我国银行的水平远低于蓬勃国家,美国居前4名银行的人均成本额从215 690美元到331 870美元,而我国银行中人均成本额最高的中国银行仅为72 780美元。其余,我国银行的经营绩效堪忧,在成本收益率、人均利润率等反映经营绩效的指标排名中都属于较低水平。如工商银行的员工数是全全国银行中最多的,但人均利润率仅有740美元,农行是180美元,而英国汇丰银行为49820美元,美国花旗银行为50130美元,差距异常光鲜明显。不只如斯,因为国有企业效益下滑和经济增进率下降,银行的经营加倍难题,繁重的不良贷款肩负已经成为制约银行成长的严正障碍。在全球金融一体化配景下,竞争日益乖戾,而我国银行在成本规模、人员、信息手艺等方面的竞争劣势更为凸起。

为了提高我国银行业的国际竞争力,1998年8月我国政府经过过程增发2700亿元的不凡国债体式格局给国有独资银行增补成本金,使四年夜商业银行的成本足够率有了较快增进。如工商银行一级成本足够率达到5 68%,中国银行达到4 92%。但这种快速增进是竖立在畴昔我国银行业成本足够率很低的基点上的,我国银行业的一级成本足够率与欧美等蓬勃国家对比,甚至与成长中国家对比也仍有必然差距。是以,此刻应经过过程让商业银行刊行债券以增添隶属成本金,扩充成本力量,提高竞争力。

四年夜国有商业银行在平稳国内现有市场的同时,还应以国际并购的体式格局扩展国外金融市场,扩年夜做事领域,慢慢成长为以国内市场为主,具有较强国际竞争的超级国际银行。国内各银行要连系各安闲欧洲区域成长的现实情形筹算成长策略,凸起自身特点,增强与欧洲各金融机构的内部门工与协作。

4 妥帖处置责罚我国国有商业银行的不良资产。此刻的治理思绪是把四家国有商业银行的不良资产剥离出来,出售给专业性资产治理公司(ＡＭＣ),ＡＭＣ以刊行财政部担保债券、金融债券或中央银行贷款为资金根源购置这些不良资产,然后经过过程债权转股权、证券化、出售、置换和资产重组等体式格局措置这些不良资产,对已确定为无法收回的呆帐贷款,由国有商业银行自身的呆帐筹备金冲销。1999年4月20日,我国第一家资产治理公司―――中国信达资产治理公司成立,最先了我国行使资产治理公司处置责罚不良资产的试探。

(二)调整我国在欧洲设立金融机构的款式。

凭据欧盟的筹算,1999年之后,欧盟列国中央银行的权益将移交给欧洲中央银行,不变泉币的本能机能将由欧洲中央银行来行使,而金融监管本能机能仍由列国来行使。由此可见,我国金融业若想涉足欧洲或在欧洲谋求成长,就必需研究未来欧洲中央银行的泉币政策和金融监管政策,例如欧洲中央银行若何实施泉币政策,接纳哪些首要泉币政策器械,内部决议设计时若何协调分歧国家之间的优点和矛盾,若何与公家及市场在政策方面不异,列国市场准入前提的宽严等,这些都与中资金融机构的优点直接相关。其余,欧洲中央银行总行设在法兰克福,这就意味着法兰克福的金融地位进一步上升,欧洲中央银行未来的公开市场垄断会以法兰克福和伦敦的金融市场为双重中央,后起之秀的法兰克福证券生意业务所、贴现所、单据生意业务中央的席位将成为国际银行业必争之地。为此,我国金融业应调整自己的欧洲区位策略,改变曩昔仅以伦敦为中央的款式,增强在法兰克福的力量和投入,并考虑在欧元区之外的国家(如瑞士)设立机构。

(三)起劲拓荒新的金融营业。

欧元推出畴昔欧洲国家的各类泉币之间存在着年夜量的外汇生意业务,欧元推出后,欧元区内泉币兑换方面的营业悉数消逝,估量这部门营业占全球外汇生意业务的10%摆布。兑换收入一贯是我国银行业收益的主要根源之一,欧币的统一则使这项收益不复存在。不外,欧元泛起后,欧元与美元、日元的生意业务量会年夜年夜增添,据国外银行推算,未来欧元生意业务会占全球日外汇成交额的55%。凡此各类营业转变都应获得商业银行的高度正视并在其经营策略上作需要的调整。跟着欧元的奉行,欧元区内的成本市场将会有较年夜转变,银行及企业间的竞争将加剧,有关的估客银行营业将增多,这样,我国银行应合理放置欧洲各分支行的零售和批发营业,并起劲追求更多的估客银行营业机遇。欧元债券、欧元股票、欧元年夜额存单等新金融器械的接踵泛起,也会带来新的营业机遇。在国际结算方面,欧盟8个焦点成员国的对外商业将占全国出口商业的17%,考虑到德国出口商业规模和马克作为商业计价的情形,往后欧元在国际商业结算中的地位可望达到25%摆布。银行作为结算中介,必需顺应结算泉币的改变,拓荒欧元结算营业。

(四)增强成本项眼前的金融监管。

欧元问世带来的负效应之一即为短期游资年夜量移动,跟着列国银行和投资者对资产的从头组合,估量有5,000―10,000亿美元的资产将从美元转移成欧元,如斯数额伟年夜的资产转移将给国际投契力量起到示范浸染,而原先专门炒作欧洲泉币汇率的数十亿投契资金如量子基金等正在捕猎下一个目的。东南亚金融乞助紧要就是国际游资东移的证实,即为前车之鉴。是以,从欧盟转移或撤出的这些巨额资金或游资,势必造成泉币币值的乖戾波动和金融市场的动荡,此外,这些游资还概略对喷鼻香港的美元联系汇率制和根底上钉住美元的人平易近币倡导冲击。

我国在1996岁尾成功地实现了经常项目的自由兑换,跟着改造的深切,成本市场将进一步扩年夜开放,在推进金融自由化的过程中,我们要注重经济成长的阶段性与经济力量,安分守纪,慢慢摊开成本市场。因为成本牵制是抵当国际游资和泉币投契的“防火墙”,当成本帐户自由化拆除了这堵防火墙之后,一国经济和一国银行系统将露出在动荡的国际经济情况之中,会晤临更多的不确定成分。是以,此刻对成本项目应严厉节制,并要担保监管到位,弗成让巨额投契成本混入经常项目结汇,提防国际游资对我国经济与金融秩序造成冲击。同时应增强与亚太区域央行的合作及签署回购和谈,用多边机制确保未来的过问干与手法与效果,以提防国际金融风险。