论虚拟经济与实体经济的联系与作用-通过对经济虚拟化趋势和金融危机频发的分析和思考,文章认为经济过度虚拟及对其规制的滞后是危机频发的主要原因.制定相应规范和监管措施,完善企业产权结构和治理模式,规范中介市场和行为,积极参与和调控全球化进程,维护转型期的金融安全和经济公平
通过对经济虚拟化趋势和金融危机频发的分析和思考,文章认为经济过度虚拟及对其规制的滞后是危机频发的主要原因.制定相应规范和监管措施,完善企业产权结构和治理模式,规范中介市场和行为,积极参与和调控全球化进程,维护转型期的金融安全和经济公平,是我国现阶段应对经济虚拟化与金融危机的有效措施.
虚拟经济是与实体经济相对的一个概念,对其认识有各种不同观点.一类观点认为虚拟经济是基于实体经济而产生,但又相对独立运行的一种经济活动模式;另一类观点将虚拟经济视为与人们心理密切联系的虚拟的价值系统;还有一类观点认为金融就是虚拟经济、或至少是其主要组成部分.本文采用上述第一种观点,认为虚拟经济是指基于劳动力经济和资源经济等实体产业,并与其相对的、以虚拟资产为主导的经济活动方式,如金融证券、各种金融衍生产品和与黄金脱钩的货币等不直接创造物质财富,但却创造国民财富虚拟部分的经济成分.虚拟经济虽不直接创造物质财富,但却是财富再分配的重要渠道,而且对市场信心有很大的影响.它既有繁荣和促进实体经济发展的一面,也有背离和阻碍实体经济发展的可能.
在虚拟经济中,资本投机逐利的本性得以极度扩张.在期货、股指、期权、外汇掉期交易等虚拟交易制度下,投机者期望通过市场的不断波动而得以快速赚取利润的动机,与管理者期望维护市场稳定发展的愿望是相矛盾的.虚拟经济日益由产生于、服务和助益于实体经济,而演变为脱离实体经济运行并左右其发展周期.马克思曾在《资本论》第 2 卷第68 页中指出:"资本主义生产的动机就是赚钱.生产过程只是为了赚钱而不可缺少的中间环节……因此,一切资本主义生产方式的国家,都企图不用生产过程作媒介而赚到钱."
资本的本性趋使其不断寻找新的载体以实现迅速增殖的目的,这样本身不具有价值、其价值量主要由需求决定的虚拟资产便成为资本快速逐利的最佳选择."由于虚拟资本创造过程较为轻易,衍生速度快且回报率较高,因而具有很强的投机性,这样资本大量滞留在虚拟经济领域里独立增殖,再加上当代货币的虚拟化使得货币与虚拟资本的界限日益模糊,难以对其进行有效控制,就容易产生泡沫经济,这也正是当代金融危机的爆发更具有潜伏性的主要原因."
在经济虚拟化并日益背离实体经济的变化中,境内资金在储蓄、资金和资本市场之间来回搬家,境外游资或虎视眈眈、或快速斩获于全球化的金融市场;虚拟资本有时犹如脱缰的野马在市场上肆意驰骋(日益背离和脱离实体经济的运行).资本家们认为,既然可以通过虚拟交易创新而以钱生钱,又何必在乎那些辛苦的实体经济中间环节呢?所以,广大资本家便绞尽脑汁地开发国民经济中的虚拟成分,使虚拟经济"一枝独秀",而实体经济则远远滞后.
然而,虚拟经济的过度膨胀,其未来现金流量(微观或宏观的)预期的不确定性、大量投机资金的游弋炒作等,常常导致虚拟资产价格远远偏离与实体经济发展相适应的水平,导致泡沫经济的产生,加之信用监控体系的不健全和投资者的"羊群效应",这一系列的因素导致金融危机的发生便是不可避免的了.