摘  要：信息纰谬称是保险市场的首要特征之一，它给保险公司的经营治理等各个方面都带来了很年夜的影响。本文首先介绍了信息纰谬称和委托署理理论；并行使这一理论剖析了股份制寿险公司的多重署理题目问题，即股东与经营者之间的署理题目问题、保险公司与营销员之间的署理题目问题以及保险公司与客户之间的署理题目问题；末尾提出认识决多重署理题目问题的思绪和对策。 

 
    要害词：股份制寿险公司  信息纰谬称  多重署理  对策
 
    去年，中国最年夜的寿险公司—中国人寿—在经由股份制革新后成功的实现了国外上市，成为中国第一家同时上岸美国和喷鼻香港成本市场的国有金融企业，符号着中国寿险业的成长以及中国金融业的改造进入了一个新的时代。但我们必需苏醒地熟悉到，上市既带来时机，但同时也带来搬弄。例如，对于股份制寿险公司来说，在公司解决上：若何处置责罚好恢弘股东投资者与公司经营者之间的相干？在个险发卖上：若何将重年夜的营销员队伍的负面影响降到最低？在布景治理上：若何提高和节制承保风险的质量，进而提高公司的风险节制和提防手法？对于这些题目问题进行研究并提出对策不只对已经上市的股份制寿险公司在新的平台上实现新的成长具有主要的现实意义；而且对于往后即将要进入海内外成本市场的其他寿险公司也具有主要的借鉴价钱。本文考试考试从信息纰谬称的角度对以上题目问题进行剖析和切磋。
 
    一、信息纰谬称与委托署理理论
 
    在现代经济学中，传统的日常平衡理论隐含着完全信息假定,即市场列入人之间不存在信息纰谬称题目问题,事实上,这个假定与现代经济的现实情形相距太远。因为现实中市场列入者之间的信息日常是纰谬称的,所谓信息纰谬称就是在彼此对应的经济人之间不作对称分布的有关某些事宜的常识或概率分布。在经济学中可以用委托人—署理人理论来剖析信息纰谬称题目问题（张维迎，1996）。“委托人”和“署理人”这两个概念来自司法。在司法上，当A授权B代表A从事某种运动时，委托—署理相干就发生了，A称为委托人，B称为署理人。但经济学上的委托—署理相干泛指任何一种涉及非对称信息的生意业务，生意业务中有信息优势的一方称为署理人，另一方称为委托人。[1]简单地说，知情者(informed player)是署理人，不知情者(uninformed player)是委托人。当然，这样的界说背后隐含的假定是，知情者的私人信息（步履或常识）影响不知情者的优点，概略说，不知情者不得不为知情者承担风险。这一点也注解，非对称信息题目问题与委托—署理题目问题是等价的题目问题。总之，只要在竖立或签署某种公约前后,市场列入者双方所把握的信息纰谬称,这种经济相干都可以被感受属于委托人—署理人相干。
 
    委托—署理理论就是专门研究信息纰谬称引起的逆向选择题目问题与道德风险题目问题。其中逆向选择是指在竖立委托人—署理人相干之前,署理人已经把握某些委托人不认识的信息,而这些信息有概略是对委托人晦气的。署理人有概略用这些对委托人晦气的信息签署对自己有利的公约,而委托人因为信息劣势处于对已晦气的选择位置上,从而概略导致逆向选择。道德风险是指署理人在使其自身遵守最年夜化的同时损害委托人或其他署理人遵守的行为,也就是在竖立委托人—署理人相干后,署理人概略行使信息优势做出损害委托人优点的行为。
 
    二、股份制寿险公司的多重署理[2]题目问题
 
    正如前文所述，信息纰谬称是市场经济的一种常态，因而几乎各个行业都存在是以而带来的“委托—署理”题目问题（下文简称“署理”题目问题），保险行业也不破例，以股份制寿险公司为例：首先，就保险公司的股东与公司经营治理者之间的相干而言，经营者处于信息优势为署理人，而股东处于信息劣势为委托人；其次，就保险公司与营销员之间的相干而言，一方面，从经济学角度看，营销员在保单发卖中处于信息优势因而可以算作署理人，而保险公司处于信息劣势为委托人；另一方面，从司法角度看，营销员与保险公司签署的署理公约中已经晓畅指明，前者是署理人，尔后者是委托人；末尾，就保险公司与投保人之间的相干来看,投保人处于信息优势为署理人,而保险公司处于信息劣势为委托人。

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